Jūs galbūt girdėjote, kad obligacijų kainos kyla, kai palūkanų normos sumažėjo, obligacijų kainos krenta, kai pakilus palūkanų normoms. Kodėl taip yra? Dolerių ir centų Pavyzdžiui siūlo geriausias paaiškinimas santykius tarp obligacijų kainos ir palūkanų normos.
Pavyzdys, kaip ir kodėl obligacijų kainos pasikeičia, kai pakilus palūkanų normoms
Faktai
- Jūs perkate obligaciją už $ 1,000.
- Jis bręsta per ketverius metus, kurio metu gausite atgal savo $ 1,000 investicijų.
- Jos kupono norma (palūkanų norma) yra 4%, todėl moka 4% per metus, arba $ 40 per metus.
Pakilus palūkanų normoms
- Vieneriais metais vėliau pakilus palūkanų normoms, iki 5%, ir jūs nusprendėte parduoti savo obligacijų, nes jums reikia, kad $ 1.000.
- Kai įvesite, siekiant parduoti, kad eina į rinką, ir potencialūs pirkėjai dabar palyginkite savo obligacijų į kitas obligacijų emisijas ir pasiūlyti kainą.
- Kadangi palūkanų normos pakilo, naujai išleistų $ 1,000 obligacijų bręsta per trejus metus (laiko, likusio iki savo obligacijų bręsta) moka 5% palūkanų arba $ 50 per metus.
Obligacijų kainos rinkos koregavimas
- Jei investuotojas įsigyja obligacijų už $ 1,000 jie gauna $ 40 x 3 arba 120 $ per likusius trejus metus palūkanų.
- Jeigu investuotojas perka naują obligacijų už $ 1,000 jie gauna $ 50 x 3, arba 150 JAV dolerių palūkanų per likusius trejus metus.
- Nėra paskata pirkti obligacijų jos nominaliąja verte 1000 $, nes investuotojas gaus mažiau palūkanų negu naujai išleistų obligacijų, todėl rinkoje koreguoja jūsų obligacijų kaina "ekvivalentą."
- Šiuo aplinkybių, galite gauti apie $ 970 pasiūlyti savo obligacijų. (Kai obligacijos parduoda mažiau nei jos termino vertei, ji sako, kad prekyba su nuolaida.)
Obligacijų kaina sumažėjo palūkanų normos augimas, siekiant prisitaikyti prie
- Investuotojas, kuris įsigijo savo obligacijų už $ 970, dabar gauna $ 120 palūkanos, pridėjus papildomus $ 30 pagrindinės obligacijų bręsta.
- Nes jie gali mokėti mažiau už obligaciją, jie gautų tą pačią pelno dolerio suma, per tą patį laikotarpį,, jei jie pirko naujai išleistų obligacijų mokėjimo didesnė palūkanų norma.
Kiti veiksniai, kurie turi įtakos obligacijų kainų ir palūkanų normų
- Tai yra supaprastinta pavyzdžiui, obligacijų galutinė kaina priklauso nuo kredito kokybės, tipo obligacijų, išpirkimo, palūkanų mokėjimus ir dažnumas. Apskritai, obligacijas su panašiomis sąlygomis reguliuoti palūkanų normas, kaip tai.
Kokio tipo obligacijų sekasi gerai didėjančios palūkanų normos aplinkoje?
-
Kintama norma obligacijų fondų ir obligacijų fondus pagal infliaciją pakoreguota kaina ir didėjančios palūkanų normos aplinkoje, nes dėl šių obligacijų tipų reguliuoti palūkanų mokėjimus.
-
Sužinokite daugiau:
- Kas yra kintamų palūkanų fondo?
- Kas yra Infliacija saugomų obligacijų fondas?