Kaina pajamų santykis gali būti saikingai naudinga, kai žiūri į akcijų rinką kaip visumą. Tačiau, kai žiūri į atskirų akcijų P / E santykis gali būti gana klaidinanti.
Kad yra, nes "E" P / E santykis yra pagrįstas, arba praeityje pajamų, arba prognozuojamas pelnas, kurie negali būti atspindinti kas iš tiesų vyksta, kad taip atsitiktų. Čia yra dviejų priežasčių pajamų santykis kaina gali būti klaidinanti.
Apskaičiuojant Kaina Pelnas (P / E) santykis: Widget
Tarkime, jūs ieškote pirkti valdikliui akcijų simbolis WDGT. Štai faktai:
- Akcijų parduodavo 20 USD vienai akcijai.
- Praėjusiais metais, valdikliui buvo pelnas akcijai tenkantis 1 $.
- Analitikai prognozuoja bendrovė uždirbs 2 $ vienai akcijai šiais metais.
- P / E santykis, remiantis praeities darbo užmokestis yra 20. Skaičiavimas: $ 20 / $ 1 = 20.
- Prognozuojama pelno P / E santykis yra 10. Skaičiavimas: $ 20 / $ 2 = 10.
Tai reiškia, kad esate pasiruošęs mokėti $ 10 už kiekvieną doleris Prognozuojamų pajamų. Tai taip pat minima kaip "10x" darbo užmokesčio mokėjimo arba vertybinių popierių yra sakoma, kad "pajamų kelis 10".
Lyginant P / E santykis: GZMO
Palyginti WDGT akcijų Gizmo, simbolis GZMO. Štai faktai:
Palyginti su WDGT GZMO atrodo brangesnis, kaip jūs turite mokėti daugiau šiandien tikėtinos ateities darbo užmokesčio už tą patį kiekį.
Jūs perkate WDGT.
P / E santykis, lyginant atskirų išteklių klaidingumą: Widget vs Gizmo
Praėjus keliems mėnesiams po to, kai jūs perkate WDGT, nors bylos ieškiniui pavadinimų vienas WDGT gerai žinomų produktų kaip problema. Žmonės nustoja pirkti šį produktą, ir WDGT darbo užmokestis Go down. Akcijų kaina krinta per.
GZMO, kita vertus, išleidžia naują produktą, pradeda parduoti kaip karšto papločiai. GZMO darbo užmokestis, ir todėl nėra akcijų kaina.
Dabar WDGT vienai akcijai 15 $ pelno, tenkančio vienai akcijai 1.50 $. Ji dabar yra P / E 10.
GZMO pardavimo $ 15 už akciją, $ .75 pelnas, tenkantis vienai akcijai. Ji dabar yra P / E 20.
Jūs nusprendžiate, kad GZMO auga sparčiau, todėl jūs parduodate WDGT, realizuoti savo vienai akcijai 5 dolerių nuostolių, ir pirkti GZMO.
Po metų, WDGT byloje gauna atmestas. GZMO "produktas, nors ir populiari, buvo greitai kaprizas, ir jie neturėjo daugiau naujų produktų gamybos linijoje.
WDGT "akcijų nuolat lipa 25 USD vienai akcijai. Jų darbo užmokestis kyla iki $ 2,25.
GZMO akcijų lašai 9 $ už akciją. Jų pajamos grįžti $ .50.
Nes nuolat pokyčius, kaip aprašyta aukščiau pateikti pavyzdžiai, kainos uždarbio santykis neturėtų būti naudojami, nustatyti, ar atskirų vertybinių popierių tinkamai vertinami.